“我本来打算手头的5万闲钱在银行存久点，一问理财经理，才得知5年期利率只有2.75%，3年期利率反而有3.15%。所以我就选择存了3年的定期。”杭州的黄女士向记者表达了自己的疑问。

通常，市民普遍认为在银行的存款期限越长，利率也会越高。

于是，记者打开工商银行的手机银行，看到如果将20000元存在“个人人民币3年期整存争取存款”，执行的年利率为2.85%，预计到期利息为1710元。页面上还显示“多存10000元，年化利率预计至2.98%”。

而如果将20000元存在“个人人民币5年期整存整取存款”，年化利率2.75%，5年到期利息预计2750元。

但将50000元存5年期，显示执行利率2.75%，预计到期利息6875元。

那么银行的3年期和5年期定期存款产品利率出现了“倒挂”现象，究竟是怎么回事？

“现行的利率报价一方面隐含了市场对利率未来会下行的预期，另一方面也说明银行出于资金成本的考虑，更欢迎期限较短的存款资金。”一位银行业内人士向记者透露。

招联金融首席研究员董希淼在接受记者采访时表示，主要有以下原因：

一是今年以来，央行采取包括降准在内的多种货币政策措施，从而加大了市场流动性，银行间的流动性非常充裕，所以银行不差钱；

二是目前经济下行压力较大，叠加疫情的冲击，部分银行认为长期利率会下行；

三是今年以来整个资本市场震荡较大，市民的投资偏好下降，更多人偏向于存款，银行的存款增长很好，贷款却放不出去。

“当然不同银行的资产负债结构是不一样的，它对存款的定价和策略也不一样。5年期定期存款利率低于3年期存款利率，只是在部分银行发生。而且，即使是同一家银行，在不同的时点、不同的阶段，它的存款策略和定价策略也是不一样的，比如前几天因为临近月末和半年末，一些银行反而上调了存款利率。” 董希淼指出。